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2020 年 5 月 26 日

经济文摘

新常态改变全球供应链,影响泰国的外商直接投资

คะแนนเฉลี่ย

        全球供应链的脆弱性因新冠肺炎疫情而暴露无遗。一旦供应链中的任何环节出现问时,产生的连锁反应导致整个供应链停止生产,从1-4月中国武汉“封城"并关闭所有工厂导致日本和韩国的汽车制造商都被迫停止汽车生产中可见一斑,因为汽车生产中部分重要零部件的生产基地就在武汉。除了汽车制造商外,世界上几乎所有的制造业都在中国设有生产基地,使从纺织到医药的各类制造业或多或少受中国供应链中断的影响。

 

        开泰研究中心认为,此次教训凸显了全球供应链注重在成本最低的单一国家进行大规模生产的弱点,因此许多产业的大型制造商必须调整供应链以使之更具弹性和灵活性,或称之为“敏捷供应链(Agile Supply Chain)"。今后,各种重要零部件的生产将分散到不同地区的生产基地,并更多使用自动化生产系统,以便一旦其他供应链出现中断可快速调整生产线,在生产同类产品方面增加灵活性,或在需求临时增加的情况下增加产量。

 

        “敏捷供应链"理念将推动对在中国以外的生产基地进行投资,以分散风险并解决供应链中断问题。泰国最有机会获得汽车产业和家用电器产业的外商投资,因为泰国已是东盟地区重要的汽车和家用电器生产基地,拥有与该产业相关的完整的配套产业。此外该产业为注重于机械生产的资本密集型产业,因此向泰国转移一部分生产线使供应链更加方便灵活。

 

        泰国希望吸引外商前来投资采用前沿技术的未来产业如航空航天业、医疗器械产业、自动化和机器人产业,但这一希望将更难实现,源于采用高科技的制造公司更倾向于分散风险,将产能迁回拥有该技术的母国。因为这些创新产品是在生产过程中使用高技能劳动力的产品,难以找到替代中国的其他生产基地,因此将部分产能迁回母国是更好的选择。

 

        对于劳动密集型产业,泰国可能没有太多机会获得更多外商投资,因为泰国的劳工工资比柬埔寨、老挝、缅甸、越南等周边国家高得多。若外商将生产基地迁出中国,柬老缅越特别是越南将比泰国更有机会获得外商投资。

 

        开泰研究中心认为,过渡到敏捷供应链的投资将于明年逐步开始,因为今年全球主要经济体突然陷入衰退导致全球消费者对各种消费产品的需求减少,进而导致各种工业产品的产能严重过剩。此外,今年的经营业绩尚未很好地恢复,各行业将先延缓投资。

 

        从长远来看,外商对泰国制造业的投资将集中在两个主要产业,即汽车产业和家用电器产业。泰国失去获得新型产业技术转让的机会,将使未来外商对泰国投资总额趋向减少。开泰研究中心预期,在服务业和农业部门的外商投资不受全球供应链变化的影响的假设条件下,尽管泰国在汽车产业和电器产业获得的投资额增加,但与新冠肺炎疫情危机前相比,工业部门总体外商投资总额将减少约17%,从而将使外商投资总额减少1.3%,工业生产萎缩0.3%。


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