2022年下半年泰国商业银行的走势...面临在利率开始上升的情况下如何照顾弱势群体债务人的问题（焦点话题 第28年 第3331号）

        开泰研究中心预期，2022年第二季度商业银行主营业务收入尤其是非利息收入因受到经济环境疲弱的压力而仍将疲软。手续费收入可能继续萎缩（预计2022年第二季度手续费收入将同比萎缩5.3%），以资本市场和汇款及代收款服务相关手续费下降最为显著。此外，本季度资本市场的波动也影响了投资组合和按市价（Mark to Market）计算的金融资产价值变化。同时，利息净收入将随贷款额增长而略有上升（预计2022年第二季度贷款额将同比增长5.7-6.0%），以企业贷款额和无抵押零售贷款额的增加最为显著，使第二季度净息差（NIM）有望从第一季度的2.55%升至2.58%。

 
        商业银行仍持续积极管理资产质量议题，通过出售不良贷款、注销坏账和加快债务人的债务重组等加速处理资产质量问题，使2022年第二季度泰国商业银行体系的不良贷款率（NPL Ratio）将保持在2.90-2.93%的区间，接近第一季度的2.93%，同时第二季度的贷款拨备率（Credit Cost）或从去年同期的1.45%放缓至1.20%。不过，仍需密切关注中小企业贷款以及零售贷款中的房屋贷款、信用卡贷款和无抵押个人贷款的质量恶化信号。

        基于上述运营收入情况，开泰研究中心预计2022年第二季度泰国商业银行体系的净利润约为461亿泰铢，与2021年第二季度的高基数相比下降了19.6%，因该季度录得了出售一家商业银行子公司股份的特殊投资收益。

        对于2022年剩余时间的走势，预期经济信号的提振将有助于支持贷款客户在下半年持续支用贷款，这将部分缓解商业银行其他主营业务收入的压力。开泰研究中心将2022年泰国商业银行体系的贷款总额增长预测调整为5.0%（新增长预测区间为4.0-5.5%），源于最近企业客户支用的贷款额持续增长，而且下半年企业贷款需求也趋向持续上升。企业贷款将持续增长的原因除了受益于泰国总体经济活动复苏的信号外，还获得了流动资金贷款额随生产商品和提供服务中的原材料和其他费用的价格而增加的支持。不过，零售贷款增长可能因泰国居民家庭的脆弱状况而受到限制（预计2022年企业贷款总额将同比增长5.0-6.5%，比2021年增长达到7.8%的高基数有所放缓，而零售贷款总额则有望增长约3.0-4.0%，与2021年的4.0%增长率持平）。

        不过，泰国商业银行目前的利差未必能充分反映出政策利率上调的效应，源于商业银行体系的流动性仍处于高水平，同时许多债务人群体的问题仍处于过渡期且尚未充分受益于经济活动的复苏。因此，预期在加息的初期阶段，商业银行将仅上调长期定期存款和还款期限较长的贷款等部分产品的利率，如取消房屋贷款的固定利率促销活动以及逐渐减少零售贷款产品的价格竞争等。预期下一阶段商业银行的利率上调将取决于政策利率上调的时机、营商环境因素以及2023年初调整金融机构向金融机构发展基金的缴款率（FIDF Fee）的准备就绪度。

        对于2022年下半年商业银行的总体主营业务收入，由于手续费收入增长仍将受到制约以及新业务收入增长仍需要一段时间，预计2022年商业银行计提准备金和所得税前的运营利润将约为4,010-4,030亿泰铢，尚未恢复到新冠疫情危机前3年的均值水平。