DeepSeek是什么？
DeepSeek即深度求索是中国幻方量化（High-Flyer）基金[1]创立的人工智能（AI）科技公司。该公司在推出全新人工智能模型—DeepSeek-R1后引起了极大关注，并导致英伟达（Nvidia）股价单日下跌16.91%，市值蒸发6,000亿美元（相当于泰国的年国内生产总值）。
DeepSeek之所以一鸣惊人成为热议焦点，主要在于其开发成本与OpenAI（开放人工智能）之间的巨大差异。OpenAI于2024年投资了70亿美元开发其最新的人工智能模型，而DeepSeek为开发上述人工智能模型仅投资了560万美元[2]，以不到OpenAI千分之一低倍的成本实现与其相近的性能。
实际总成本或高于公布的金额
开泰研究中心预计，DeepSeek的实际总成本可能高于媒体经常提到的560万美元，因为该金额尚未包括与先前研究、算法开发或数据等相关的成本[3]。然而，其实际成本仍远低于美国人工智能公司每年动辄数十亿美元的投资。
此外，DeepSeek报告称仅使用了2,000块英伟达H800微芯片，但这一数字可能低于实际情况。此前，DeepSeek首席执行官曾宣布已经购买了10,000-50,000块英伟达的A100[4]和H800[5]微芯片，使其成为全球最大的英伟达微芯片持有者之一。
股市反应
美国人工智能科技公司受到的直接影响较小，而数据中心建设公司和微芯片制造商等人工智能基础设施公司的股价则大幅下跌。虽然英伟达股价因对人工智能基础设施的担忧而下跌了16.91%，但苹果、亚马逊和Meta等专注于人工智能软件的公司的股价反而上涨，反映出市场对AI软件的信心仍高于基础设施。受影响最大的公司包括数据中心相关能源公司（下跌18.8-21.0%）以及数据中心服务提供商（下跌7.8-12.0%）。
此次股市调整源于投资者认识到，投资数十亿美元用于人工智能集群的微芯片和能源可能不再必要。不过，股市仍然看好美国人工智能的能力。
DeepSeek的发展前景
一些舆论将DeepSeek-R1的亮相视为美国人工智能产业的“斯普特尼时刻”（“斯普尼克”是俄语“卫星”的意思，1957年苏联成功将世界上第一颗人造卫星发射到太空，引起美国警觉，从此加快发展太空计划），甚至是美国人工智能领先地位的终结[6]。不过，开泰研究中心认为，尽管DeepSeek在能力上尚未超越OpenAI，但它将促使美国警觉起来。
DeepSeek作为一个开源模型，有望催生更多小型人工智能，并且可以与成本较低的中档处理器协同工作，这将成为令美国感到担忧的因素。不过，仍有一个关键问题值得关注：DeepSeek是否有机会抢占全球市场份额？目前，尚无中国的人工智能模型在市场上占据显著份额，这将是DeepSeek成功的真正考验，而不仅仅是基准测试结果或低成本的声明。
尽管DeepSeek-R1可能无法立即与顶级模型竞争，但其成本的降低将帮助更多小型企业获得人工智能技术，从而激化多个行业的竞争。效率足够高的人工智能也可以像最先进的人工智能一样地改变市场，特别是嵌入人工智能的产品如智能手机或军用无人机等，可能使总体拥有成本显著降低。
DeepSeek-R1的受益企业和受影响行业
开泰研究中心认为，如果DeepSeek公布的投资金额属实将对整个供应链产生影响，大部分受益者将为人工智能供应链的下游企业，而受到负面影响者将是人工智能供应链的上游企业。
受益企业
这一变化的受益企业将是开始将在其业务中引入人工智能的下游企业，如电子商务和营销企业，预计未来2-3年内，这些企业使用人工智能的比例将从65%[7]增加到70-80%。
此外，DeepSeek、阿里巴巴和字节跳动等中国科技公司将在AI服务提供商的市场份额争夺战中获胜，在1-3年内其市场份额将从低于10%提升到25%[8]。由于人工智能开发成本下降，他们将能在全球市场上进行更加激烈竞争，并进一步减少对美国技术的依赖。
另一类受益企业是专注于开源人工智能开发的机构和开发者以及初创公司等小型机构，他们将能获得更高性能的人工智能，进而显著加剧制造、物流、金融和医疗科技等行业的竞争。
受影响行业
面临最大挑战的行业是制造业和数据中心服务提供商，尤其是数据中心的能源提供商，其股价在DeepSeek-R1亮相后一天内下跌了18.8-21.0％，这主要是由于一些从事长期投资的企业如投资于数据中心核电站的Talen[9]公司受到冲击。
此外，建设超大规模数据中心或人工智能集群[10]的公司也将面临挑战，因为客户可能会转而采用成本较低的解决方案，如本地人工智能（On-Premise AI）或通用云解决方案（General Cloud Solutions）。
另一类受影响行业是高端微芯片制造商，如英伟达、阿斯麦（ASML）和台积电（TSMC）等，因为人工智能市场已从“算力和处理速度”竞争转向更多的“资源利用效率”竞争，可能导致投资30,00亿美元的2nm微芯片制造厂无法收回成本[11]。
对国际政治格局的影响
中美科技战将进一步升级，并导致两国对人工智能政策进行调整。
中国将成为人工智能领导者
开泰研究中心认为，中国将以此为契机推动落实《新一代人工智能发展规划》[12]，旨在到2030年前将中国打造为全球人工智能创新中心。阿里巴巴等领先公司正在推出新的人工智能模型（如Qwen 2.5[13]），尽管这些产品尚无法与DeepSeek的成本优势相匹敌。
值得关注的是DeepSeek是否确实能够依靠低成本微芯片，特别是在人工智能训练成本可能高于预期以及中国在获取最先进微芯片方面受到限制的情况下。
另一个观察点是中国数据中心的能耗是否会有所下降。预计2025年至2030年中国数据中心耗电量将以6.56%的复合年增长率增长，2030年将达4.8吉瓦[14]。然而，如果DeepSeek的人工智能模型确实能够扩展规模，耗电量增速可能显著减缓。
美国的人工智能发展政策和芯片出口管制措施
预计特朗普总统将采取措施保持美国在人工智能领域的领先地位，其重点是促进增加人工智能研发投资而非加强监管。
美国可能会宣布更多的出口管制措施，但其实际作用可能有限，因为根据《芯片和科学法》(CHIPS Act)和现有的出口管制规定[15]，目前英伟达的多款高端微芯片已经受到限制。如果DeepSeek的模型确实可以减少对先进硬件的依赖，进一步管制措施对中国人工智能发展的影响不会太大。
总而言之，围绕DeepSeek的真实成本及其与顶级AI模型竞争的能力的讨论可能是未来几年人工智能领域的地缘政治格局的决定因素。尽管DeepSeek-R1可能无法完全满足各方期望，但仅仅利用更少资源创造高效人工智能的可能性这一条就可能激发竞争，促进开源生态发展，并帮助人工智能的应用扩展到超越原先由美国科技公司主导的框架。
参考资料：
[1] Reuters [Link] https://www.reuters.com/technology/artificial-intelligence/high-flyer-ai-quant-fund-behind-chinas-deepseek-2025-01-29/
[2] DeepSeek GitHub [Link] https://github.com/deepseek-ai/DeepSeek-V3/blob/main/DeepSeek_V3.pdf
[3]GitHub DeepSeek-V3 [Link] https://github.com/deepseek-ai/DeepSeek-V3/blob/main/DeepSeek_V3.pdf
[4] ChinaTalk [Link] https://www.chinatalk.media/p/deepseek-from-hedge-fund-to-frontier
[5] NPR [Link] https://www.npr.org/2025/01/28/g-s1-45061/deepseek-did-a-little-known-chinese-startup-cause-a-sputnik-moment-for-ai
[6]Financial Times [Link] https://www.ft.com/content/757950e1-a81d-4c66-983e-1cf333262d66
[7] McKinsey [Link] https://www.mckinsey.com/capabilities/quantumblack/our-insights/the-state-of-ai
[8] IOT Analytics [Link] https://iot-analytics.com/leading-generative-ai-companies/
[9] American Nuclear Society [Link] https://www.ans.org/news/article-5842/amazon-buys-nuclearpowered-data-center-from-talen/
[10] IBM [Link] https://www.ibm.com/think/topics/hyperscale-data-center
[11] TSMC [Link] https://www.tsmc.com/english/dedicatedFoundry/technology/logic/l_2nm
[12]Chinese Government [Link] http://www.nhc.gov.cn/bgt/gwywj2/201707/6c43e8da127c4062a8d35dc06ce91ce1.shtml
[13] BangkokPost [Link] https://www.bangkokpost.com/business/general/2950176/alibaba-touts-superior-new-ai-model
[14]Mordor Intelligence [Link] https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/china-data-center-power-market
[15]Reuters [Link] https://www.reuters.com/technology/nvidias-ai-heft-power-results-again-wall-st-seeks-china-clarity-2023-11-20/
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