第二季度泰国家庭债务总额对国内生产总值比率降至78.4%，表明金融机构和客户均小心谨慎 (经济观察 第23年3705号)

泰国银行家庭债务报告显示，2017年第二季度泰国家庭债务总额对国内生产总值比率从第一季度的78.7%降至78.4%，延续过去六个季度的持续放缓态势，不过第二季度泰国家庭债务总额增至11.603万亿泰铢，年同比增长3.1%，但增幅比第一季度的3.2%略为减缓。开泰研究中心对家庭债务总额报告进行了总结应予关注的要点如下：

- 第二季度家庭债务总余额从第一季度的11.496万亿泰铢增至11.603万亿泰铢，增加1,067.88亿泰铢，部分原因来自季节性因素，即家庭债务总余额一般在第二季度出现增加，而第一季度因需要清偿债务而增幅不大。值得注意的是，增加的家庭债务多为住房贷款、汽车贷款（包括商业银行和专业金融机构），其债务人为购买力强的家庭，与曼谷及周边地区住房过户量和国内汽车销售量大幅增长态势相吻合。

- 虽然家庭债务仍处于高水平而且持续上升，但增幅却持续下降。第二季度家庭债务总余额同比增长3.1%，低于第一季度的增幅3.2%，亦低于2016年各季度家庭债务4%的平均增长率。

进一步分析发现，消费债务增幅放缓，体现在第二季度信用卡贷款和个人贷款年同比增幅分别从第一季度的8.9%和4.4%放缓至 6.1%和4.1%；同时住房贷款因去年同期刺激市场措施导致较高基数而放缓；此外汽车贷款（尤其是商业银行的贷款）也随国内汽车市场的复苏而增长。

总之，开泰研究中心认为，家庭债务总额增长持续放缓是反映金融机构和客户双方均小心谨慎的信号。金融机构包括商业银行和非银行金融机构向零售客户放贷包括住房贷款、信用卡贷款以及个人贷款时仍小心谨慎，以确保贷款质量。同时，家庭也放缓举债，因家庭债务已处于较高水平。

第二季度家庭债务总额上升幅度低于国内生产总值使得家庭债务总额对泰国国内生产总值比率持续下降至3年来最低水平78.4%，同时出现今后阶段经济将持续增长的信号，开泰研究中心由此预测，2017年泰国家庭债务总额对国内生产总值比率可能降至接近78.0-79.0%的预测区间的下限。不过，必须承认，虽然2017年家庭债务总额对国内生产总值比率将低于2016年，但与家庭收入相比，家庭债务仍处于高水平，仍反映了民间购买力和支出复苏幅度有限，而建立借债的纪律仍然是从整体上降低泰国家庭和泰国经济金融上脆弱性的关键。