过去几个季度泰国银行业的经营业绩反映银行维持盈利能力并非仅依赖于贷款增长。这是因为尽管贷款在2026年上半年恢复增长，但净利息收入仍出现下降。
财务报表还显示，各家银行的战略调整采取了不同的途径，包括管理资金成本、提升非利息收入的作用，以及注重贷款组合的高质量增长，以应对低利率环境和经济不确定性。
开泰研究中心认为，银行业的调整尚未结束。未来一段时间的重要课题是通过调整收入结构和贷款组合来维持盈利能力，同时管理风险并保持资产质量。
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回顾过去几个季度泰国商业银行 财务报表的变化发现，在利率下行、贷款复苏步伐仍较缓慢以及借款人偿债风险仍需关注的背景下，各家商业银行已陆续调整经营策略以维持盈利能力，第二季度的经营业绩进一步印证了这一趋势。
尽管泰国银行业整体仍能够维持经营业绩，但各家银行的应对方式因业务结构、客户基础及自身强项各不相同而有所差异，主要体现在三个重要方面：通过资金成本管理维持净利息收入、提升非利息收入的作用，以及在寻找新增长点的同时进行资产质量管理。这些举措均在未来仍充满不确定性的环境下对维持经营表现发挥着重要作用。
在低利率和高度不确定性的环境下，贷款增长并非维持盈利能力的唯一途径。
国内利率处于低位和经济前景的高度不确定性使商业银行加速扩大贷款规模尤其是高收益贷款不再像以往那样成为支撑利息收入的主要选择，因为其代价可能是资产质量风险上升。因此，过去几个季度，各家银行纷纷采取不同策略来维持净利息收入和净息差，具体措施包括：
- 积极管理资金成本以缓解净息差面临的压力。在过去一段时间利率下行的环境下，各家银行通过逐步下调存款利率、降低高成本定期存款占比、优化资金来源结构以及根据信贷投放方向管理流动性等策略持续加大资金成本管理力度，以抵消资产收益率下降带来的影响，使部分银行的净息差从第二季度起开始回升，并带动银行业整体净息差降幅较此前多个季度有所放缓。
- 战略性调整贷款组合以保持增长质量。大部分商业银行选择扩大具有竞争优势且风险可控的贷款组合，如大型企业贷款、营运资金贷款、境外业务以及目标产业，同时放缓高风险业务组合的发展。然而，大部分新增贷款收益率仍不高，因此对净利息收入的提升作用有限。
随着净利息收入面临压力时，扩大手续费及其他收入在支撑经营业绩方面的作用愈发重要。
自2025年以来，非利息收入对商业银行业绩的作用持续提升，因为净利息收入已连续多个季度面临压力。然而，各家银行的创收能力仍因客户基础、业务专长和业务结构的不同而存在差异。同时，过去多个季度的财务报表也显示出两个重要方向，即依托自身强项延伸业务，以及扩大收入来源的多样性来增强经营业绩的韧性，具体如下：
- 依托客户基础延伸业务，创造超越单一贷款业务的收入来源。许多银行将客户关系拓展至财富管理、基金、保险及资本市场业务，并凭借各自不同的强项，包括大型企业客户及高净值客户基础、投资专长、关联公司网络以及数字化渠道，来扩大向客户提供多元化金融产品和服务的机会，从而带动了净手续费及服务收入自2025年第三季度以来持续改善，与净利息收入下降形成鲜明对比。
- 利用收入来源多元化提升经营业绩的韧性。除手续费收入外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具（FVTPL）的投资净收益、股息收入、关联公司业务收入以及其他收入也为经营业绩提供了支撑，反映出银行致力于减少对利息收入的依赖，并缓解特定时期的业绩波动。然而，这部分收入仍受市场状况和资产价格影响，因此其作用更多在于对经营业绩的辅助性支撑，而非每个季度均持续稳定的收入来源。
注重高质量增长以维持资产质量并应对风险。
在经济复苏不均衡、部分借款人偿债能力仍脆弱的环境下，许多商业银行并未将加快贷款扩张作为重点，而是选择在管理贷款增长的同时控制风险。过去多个季度的财务报表反映出三个重要方向，即新增贷款组合的高质量增长、加快处置存量业务组合中的风险以及维持充足的拨备水平，以应对未来的不确定性。
- 在适当的风险范围内管理贷款增长。尽管银行体系贷款开始恢复增长，但增长动力仍主要来自大型企业贷款及营运资金贷款，而零售贷款和中小企业贷款仍保持审慎扩张。同时，部分银行开始审视高风险业务组合，反映出当前贷款增长更加注重质量而非规模。
- 积极管理资产质量以维持长期风险缓冲能力。 多家银行通过债务重组和不良资产出售及核销来积极管理贷款组合风险，并同步实施借款人救助措施，使银行业不良贷款水平自2025年下半年以来逐渐下降。不过，这一下降更多反映的是主动风险管理措施的成效而非借款人信用质量的全面改善。同时，拨备覆盖率仍维持在较高水平，有助于增强资产负债表稳健性并应对未来持续存在的不确定性。
- 总体而言，开泰研究中心通过对商业银行过去多个季度财务报表的分析发现，各家银行已逐步调整经营策略，以应对不断变化的经营环境，包括管理资金成本、进一步发挥非利息收入的作用，以及在推动高质量增长的同时加强资产质量管理。上述战略调整的成效已开始在2026年上半年的经营业绩中显现。尽管降息周期带来的压力仍然存在，但多家银行通过各自不同的业务结构、客户基础及自身强项采取差异化策略有效缓解了净利息收入下降的影响。
- 然而，开泰研究中心认为，上述调整尚未结束，因为2026年下半年面临的挑战趋向增加。银行业净息差复复仍面临一定制约，使下半年的净息差水平可能接近甚至低于2026年上半年的2.97%。同时，随着资金成本已大幅下降，其支撑作用料将逐步减弱。此外，受家庭收入局限性的影响，高收益贷款的复苏仍需时间。
尽管各家银行加快拓展手续费及其他收入来源，但仍不足以完全抵消净利息收入的下降，导致银行业整体营业收入仍面临压力。同时，随泰国银行制定的金融服务收费标准逐步实施，部分手续费收入的增长也可能有所放缓。因此，开泰研究中心预计，2026年下半年银行业净手续费及服务收入同比增速将低于3.5%，较2026年上半年的16.8%显著放缓。同时，投资收益及其他收入仍将取决于市场状况。
开泰研究中心认为，下一阶段泰国银行业面临的重要课题是持续推进收入结构和贷款组合结构调整，并同步管理资产质量，从而在仍具高度不确定性的经营环境下维持盈利能力。
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