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2023 年 8 月 18 日

金融机构

虚拟银行：借鉴国外同行经验（焦点话题 第29年 第3427号）

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        根据泰国新金融格局下促进数字经济和可持续发展的政策，泰国银行(Bank of Thailand)将于2023年第四季度起开放虚拟银行（Virtual Bank）牌照申请，并于2024年年底前公布获得牌照的三家虚拟银行名单。

        开泰研究中心预期，无实体分行网点的虚拟银行（中国称之为互联网银行）在泰国出现将带来新的金融服务形式和满足消费者需求的产品，尤其是未获得银行服务（Unbanked）和获得银行服务不足（Underbanked）的零售客户群体以及中小企业（SMEs）和微型企业（Micro enterprises）。

        自泰国银行宣布准备发放虚拟银行牌照以来，已有来自电信、信息科技以及金融科技等多个行业的新参与者表现出极大的兴趣。一些参与者可能与传统商业银行或国内外主要金融服务提供商等业务伙伴合作，从而大大增强其作为新参与者的竞争力，除了拥有资金、金融和数字技术专业知识以及拥有庞大的现有客户群以外，还拥有客户收入信息以外的其他数据，如下载贷款申请应用程序的数据能及早显示客户的违约风险，并为接触到未获得服务（Unserved）和获得服务不足（Underserved）的群体创造机会，而传统商业银行则主要拥有客户的收入信息。
不过，新参与者申请执照前必须考虑多方面条件和环境因素，因为在泰国经营虚拟银行并非易事，可能面临诸多挑战，包括实现营业收入、运营成本管理、违约风险等。更重要的是要与已开发手机银行业务并能满足消费者各种交易需求的传统商业银行进行竞争。此外，目前金融交易手续费收入已大幅下降，而贷款收入却面临着特定的挑战，尤其是向未获得服务（Unserved）和获得服务不足（Underserved）的群体提供零售贷款的风险管理，同时在债务催收管理方面也面临挑战。

        此外，大多数泰国消费者也已习惯于使用传统商业银行的手机银行应用程序方便地进行支付、转账汇款、无卡取款、购买基金、申请贷款等服务。虚拟银行平台可能在主要金融交易方面无法为消费者带来差异化的服务，但若有足够的吸引力，如产品和服务打折促销或提供各种个性化界面等，也有望成为消费者使用金融服务的另类平台。

        从国外的成功和失败案例研究中吸取经验教训是学习和了解各种相关环境因素的重要途径，在此基础上根据泰国的具体情况进行调整。值得关注的是，成功的外国虚拟银行运营商来自不同背景，根据各自获得的官方许可证的范围经营不同业务，具有以下几个特点：

        - 虚拟银行运营商通常在原有的在线平台上拥有大量的客户群，并能设计出符合样本群体需求的金融产品和服务，使其比竞争对手具有更多优势。例如：中国的微众银行(WeBank）和韩国的Kakao银行的客户基础来自于其国内消费者普遍使用的社交媒体平台即微信(WeChat）/腾讯QQ和KakaoTalk的客户群，它们将服务扩展到虚拟银行以服务零售客户。而中国网商银行(MYbank）则拥有阿里巴巴(Alibaba）电商平台的大量小型零售企业，因此其服务对象主要是小型企业。

        - 按照各国不同的虚拟银行许可证经营范围经营业务成为运营商向不同目标客户群提供差异化服务的另一重要因素。例如：中国官方希望虚拟银行能进一步促进普惠金融的发展，因为中国部分民众尤其是农村居民和大量的微型企业仍无法从传统金融机构体系中获得金融服务。因此，微众银行、网商银行、新网银行的金融服务和产品主要是为了满足未获得服务和获得服务不足 的零售客户和微型企业的需求。韩国官方则希望虚拟银行能满足国内金融服务业的竞争需求，因此KakaoBank银行的业务运营主要面向零售客户群体尤其是25-50岁的职场人士，与传统商业银行的零售客户群体重合。
 
        -    完善的生态系统（Ecosystem）将给经营商带来优势，使其较容易地将业务扩展至虚拟银行，并可能在未来扩展到其他业务群体，通过扩大新客户基础确保业务的可持续性，同时还能分摊部分管理成本，尤其是数字技术系统的运营成本。值得关注的是，微众银行、网商银行和Kakao银行的成功源于建立了从提供社交网络、电商平台一直到数字支付服务(Digital payment)的完善生态系统，客户因对经营商的熟悉和信任而继续使用其虚拟银行以及其他金融和投资服务品如基金、证券和保险等。此外，经营商将服务平台进一步延伸至其他在线服务如叫车、资金与证券管理、税务管理和网店系统管理等，从而扩大客户基础并分摊数字技术系统包括硬件和软件的运营成本。同时，完善的生态系统还有助于筛选客户或深入了解客户以防范违约风险。例如，虚拟银行可扣除在其生态系统中的其他在线平台上经营的餐馆或商户的营业收入以偿还债务，或基于客户在平台上的收入状况审批授信额度等。

        - 开发可满足需求的用户界面（User Interface）以使客户获得良好的体验并持续使用服务，如设计易于使用和简洁的用户界面及功能、使用易于阅读的字体、提供具吸引力的图片和色彩主题，以及设计符合客户体验的功能界面等，以确保用户获得愉悦的使用体验并习惯于使用。

        - 以包括零售客户和微型企业在内的未获得服务和获得服务不足的客户群体为目标客户，并提供比传统商业银行更灵活的服务条件，可使虚拟银行在实现贷款较快增长的同时获得更高的净息率（NIM）。例如，微众银行和网商银行的贷款总额同比增长率分别高达30.2%和34.9%。灵活的贷款条件主要包括借款人不必有固定收入或只需很低的月收入，或者不需出示银行账户流水。由于客户的违约风险更高，虚拟银行服务商将获得较高的利息收入，但虚拟银行服务商须制定贷款风险管理模式和系统化的债务催收流程。

        - 目前，虚拟银行经营商可能仍需承担高额的运营成本，体现为成本收入比率(Cost-to-Income Ratio: CIR)高，源于数字技术系统（包括硬件和软件）的使用成本，以及专业人员（如软件开发人员）的人工成本。以Kakao银行为例，其人工成本是韩国平均工资的3.5倍。此外，为了促使客户作出使用服务的决定或吸引更多客户使用服务，还需支付营销费用和佣金。

        - 虚拟银行的盈利能力仍面临挑战，体现为权益收益率(ROE)和资产收益率(ROA)与传统大型商业银行相比仍处于相当低的水平，主要原因是虚拟银行需承担高昂的运营成本，也有增资的原因。如Kakao银行的ROE为4.69%，而KB国民银行（KB Kookmin Bank）等传统商业银行的ROE则高达9.12%。因此，虚拟银行必须加快创造收入并将费用控制在最低水平，否则将无法引起投资者的兴趣。
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        总而言之，尽管虚拟银行的问世将为泰国银行业竞争引入新参与者，但在开业后一个时期内虚拟银行的业务运营将面临诸多挑战。泰国虚拟银行的经营模式可借鉴国外虚拟银行的经验，但仍需经过一段时间的实际运行验证，并受制于官方的许可范围和监管政策的约束，同时还需符合泰国的国情、经济社会结构以及泰国消费者的行为方式。

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