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2021 年 2 月 17 日

工业

缅甸政治风险高将长期影响其国内汽车生产机会,但其国内需求放缓或导致2021年泰国对缅甸汽车出口值仅增长2%(焦点话题 第27年3189号)

คะแนนเฉลี่ย

        2月1日缅甸军方接管政权将成为引起与缅甸相关的各经济部门担忧增加的因素,特别是正在缅甸筹建生产基地和进入缅甸国内市场的汽车产业外国投资者可能不得不决定推迟投资计划直至局势恢复正常,但至今尚无法知晓局势恢复正常需要多长时间。因此,缅甸仍需从国外进口汽车使作为缅甸主要汽车进口来源地之一的泰国有机会从中受益。但是,鉴于缅甸经济正面临包括新冠肺炎疫情影响以及在军方接管政权后可能遭到国际社会经济制裁等各方面问题的局面,开泰研究中心预测,尽管2021年泰国有机会向缅甸出口汽车,但缅甸的新车销售将面临风险,导致其扩张幅度不及以往,进而将影响其汽车进口。

        从缅甸国内汽车市场的原有基础来看,此前在缅甸政府的各种政策推动下,缅甸正成为一个持续增长的市场。由于需要新车来替代当时市场上占主导地位的大量旧车,各汽车公司持续在缅甸投资汽车组装业。但是,军方接管政权后,缅甸升级为汽车组装基地的机会受到相当程度的影响,特别是在无法预测上述局面将持续多长时间的情况下。

        过去,在缅甸政府明确表示扶持国内汽车产业后,缅甸国内组装的新车市场已持续良好增长长达六年多。缅甸在吸引投资者投资建立汽车组装基地方面拥有以下三个主要优势:1)实际需求超过市场销售量; 2)缅甸有超过100万辆汽车,其中约95%车龄超过10年,未来需要更换新车;3)许多直接和间接扶持国内汽车生产的措施使国内组装新车成为更具吸引力的选择。

        但是,尽管缅甸汽车组装产业具有增长潜力,但是军方接管政权后,从长远来看,投资风险势必大为增加,从而对投资者信心产生不利影响。因此,投资者有可能推迟新投资,改为进口汽车以降低风险。

        在投资者因政治风险而失去长期信心后,缅甸汽车产业的新投资可能陷入停滞。此外,目前缅甸汽车生产实力有限,不足以满足消费者需求,使缅甸仍有必要进口汽车。去年8月缅甸政府宣布降低进口汽车的车辆登记税率,使通常价格昂贵的进口汽车相对于国内生产汽车的竞争力有所提升,这对进口汽车市场而言不啻是个良机。

        如上所述,从泰国进口的汽车也将从降低汽车登记税率中获益,但缅甸有可能遭受经济制裁,使已饱受新冠疫情冲击的缅甸经济雪上加霜。开泰研究中心预计,尽管2021年泰国对缅甸汽车出口可望有所增加,但增幅不大,出口值可望从去年的8,480万美元增至8,650-8,850万美元,增加2%-4%。

        除了缅甸不利的经济负面因素外,泰国对缅甸的汽车出口面临日益严峻的竞争挑战。尽管2021年泰国汽车有望扩大对缅甸出口,但也面临以下三大主要竞争对手的挑战:1)来自韩国和西方国家等非东盟竞争对手的汽车; 2)来自中国的汽车;3)从印度尼西亚等新竞争对手进口的多用途汽车(MPV)。

        总之,开泰研究中心认为,缅甸军方接管政权可能导致汽车制造商因与缅甸国内汽车市场有关的政策的高度不确定性而放缓投资。2021年泰国对缅甸的汽车出口有望增加,尽管增幅不大,源于缅甸经济仍面临政治风险而趋向放缓,以及在新冠疫情蔓延后经济复苏仍需时间。

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