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2022 年 11 月 24 日

金融机构

风险资产投资动荡之年的经验教训(焦点话题 第28年 第3365号)

คะแนนเฉลี่ย

        2022年泰国经济在连续多年遭受新冠疫情影响后走出低谷。尽管理论上经济复苏应是风险资产投资的支持因素,但事实上2022年的投资气氛却相当不稳定,尤其是对加密货币等风险高于正常水平的资产投资造成的影响范围已扩大到大型平台或相关经纪人等生态系统参与者。

 

    • 尽管新冠疫情已显著缓解,但风险资产的波动性仍居高不下2022年泰国股市的SET100指数、泰国黄金价格、全球黄金价格、WTI石油价格和比特币价格的波动程度(以每日价差衡量并按年计算)与2021年相比变化不大,只有全球石油价格的波动程度相对较大。

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    • 对于职业投机者而言,高波动性未必总是负面因素,因为其盈利能力取决于把握投资时机的技巧。但是对新投资者或不太熟悉数字资产等高风险或存在高特定因素的资产的投资者而言,如果投资时机把握不当,就可能无法获得高风险产生的收益。

 

    • 泰国投资者对风险资产的投资需求也受到影响,这体现在对“比特币"、“投资股票或股权"和“共同基金"等关键词的搜索频率逐渐下降,而对“高息存款"关键词的搜索频率却呈上升走向。除此之外,投资者的注意力还分散到民间部门的债券,与2022年发行的私营企业债券数量不断增加的态势相一致。

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    • 泰国资本市场和数字资产市场的业经营商受到国内投资者交易减少的影响,体现为共同基金业的总资产净值(NAV)有所下降;对于股市2022年前6个月证券经纪公司的净利润出现了下跌和泰国股市散户投资者的交易额低于去年同期;数字资产市场方面,交易活动的活跃度有所下降,体现为国内市场交易额自2022年5月国外开始出现大量有关数字资产的负面新闻以来持续下降。

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        开泰研究中心总结了2022年风险资产投资的经验教训如下:

        1. 对于投资或交易加密货币的投资者甚至投机者,需关注加密货币、平台或相关业务经营商的业务模式和公司治理体系,以免像国外的加密货币诈骗案一样受骗或损失投资资金。

        2. 对于投资者尤其是新投资者,需注重不能仅基于价格的涨幅进行投资,而应在评估该类资产的“价值"后进行投资。投资者应亲历亲为研究所投资的资产,可以从广泛听取专家的正面和负面意见入手,以及全面研究更多数据,以便在更准确的判断基础上做出明智的决策。

        3.投资者应仔细研究泰国和外国的平台或投资经纪人或所使用的服务提供商的风险、业务经营及数据报告的透明度和公司治理体系,以评估其可信度,同时定期监测服务提供商的投资活动或业务经营,因为数字时代的投资环境变化迅速,用于以往投资决策的数据不一定能作为下次决策的参考。​