主要焦点：
美国为什么要对进口钢铝加征关税？
加征关税将对哪些国际产生影响？
加征关税将对泰国有何影响？
泰国钢铝产业链中的经营商将受到哪些影响？
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• 预期美国对进口钢铝征收25%的关税对泰国的直接影响总体有限，不过泰国的钢铁制品和铝制品及下游产品面临的风险比钢铁更大，因为美国是泰国此类产品的重要市场。
• 泰国将受到间接影响，即面临国内市场和出口市场竞争加剧特别是中国的钢铁和铝制品将更多进入东盟市场的风险。
• 泰国钢铁和铝生产商的经营状况继续面临困境，而建筑、汽车和包装等部分下游企业可能因市场竞争加剧而受益。
美国为什么对进口钢铁和铝加征关税？
美国对进口钢铁和铝制品及衍生品加征关税，以减少进口，帮助国内生产商，因其产能利用率已降至80%以下。
特朗普总统宣布对所有进口到美国的钢铁和铝制品及下游产品征收25%的关税，并取消进口税豁免，同时实施配额制度，自2025年3月12日起生效。这是对2018年美国以国家安全为由根据“232条款”征税条件的调整。此前美国对所有国家的部分钢铁和铝制品的进口税分别提高为25%和10%，但之后如加拿大、墨西哥、韩国、欧盟、英国、日本等国获得豁免或配额。
此次美国无例外对所有国家的进口钢铝加征关税，源于近年来美国钢铁和铝制品进口量持续增长，2020-2024年年均复合增长率分别达到12%和10%，导致美国生产商的产能利用率平均分别下降至70%和52%。
美国对进口钢铝加征关税对哪些国家造成影响？
美国对进口的钢铝加征关税将影响加拿大、墨西哥和中国等主要贸易伙伴，但美国从泰国的进口份额不到2%，因此对泰国的影响不会太大。
此次加征关税导致美国钢铝产品的进口需求下降，转向使用更多国内产品。美国的主要贸易伙伴尤其是加拿大、墨西哥和中国将受到显著影响，美国从上述三国的合计进口至占总进口值的48%，而从泰国的进口值仅为美国总进口值的1.5%，因此对泰国影响不大。
此外，加拿大和墨西哥自特朗普第一任期起获得免征钢铝进口关税（第232条款）并签署了美墨加自由贸易协定（USMCA）。因此，加征25%的关税将导致从该两国进口的钢铁和铝价格高于泰国等其他国家，但具体产品类别、被豁免或执行措施的国家以及各国的立场等具体细节仍有待继续跟踪。
对泰国有哪些影响？
开泰研究中心认为，泰国的钢铁制品（海关编码HS73）和铝制品（HS76）及衍生品受到的直接影响会比钢铁（HS72）更大，因为美国是泰国此类产品的重要出口市场。
美国加征进口钢铁和铝的关税对泰国的影响因产品而异，具体如下：
钢铁（HS72）受到的影响有限，因为泰国出口到美国的钢材仅占总出口值的5%。此外，泰国出口到美国的各种轧制钢板和钢筋/钢丝等大部分钢材自特朗普第一个总统任期以来就被征收25%的关税，因此此次加税的影响并不大。
钢铁制品（HS73）所受的影响比钢材更大，因为美国是泰国第一大出口市场，占泰国钢铁制品出口值的23%，泰国大量出口的产品如钢管、建筑钢材等未曾被征收25%的关税。此外，美国将扩大加征关税范围的其他下游产品也将受到影响。
铝制品（HS76）将受到影响，因为美国是泰国第二大出口市场，占泰国铝制品出口值的15%。目前，泰国被征收的进口税为10%，税率提高至25%将导致泰国铝制品价格上涨。泰国对美国的主要出口产品包括铝箔和薄铝板。
此外，尚须跟踪国内和出口市场日益激烈的竞争对泰国生产商的间接影响。
随着美国对进口钢铝的需求下降，出口商被迫寻找替代市场，从而导致泰国和其他市场的钢铝进口尤其是来自产能富余的中国的进口。过去中国通过墨西哥和巴西向美国出口部分产品，现在中国必须为这部分产品寻找新市场。
东盟是中国钢铝的重要出口市场，中国钢铝产品在东盟市场的份额分别为23%和20%。美国此次提高进口关税将间接导致中国向东盟包括泰国扩大投资或出口更多产品。这将使泰国生产商面临失去国内市场份额和柬老缅越等主要出口市场的风险。
泰国钢铝产业链中的企业将受到哪些影响？
泰国钢铝生产商因进口产品的激烈竞争而继续面临困境，但下游企业将受益于更多的市场供应。
泰国钢铝生产商在与取代美国的新市场的竞争中继续面临困境，反映在泰国的产能利用率出现进一步下降态势。目前泰国钢铁生产商的产能利用率仅为44%，与钢铁进口的持续形成鲜明对比。
价格方面，即使短期内钢铝产品价格因关税成本而上涨，但在此之后与进口产品的竞争将导致国内市场价格趋于下降。开泰研究中心预计，2025年泰国钢铝产品平均价格将分别同比下降4%和3%。不过，具体产品的降价幅度取决于需求、产量以及上游原料价格等多种因素。
不过，建筑、汽车、电器和电子产品以及包装等部分下游行业可能受益于外国生产商寻找取代美国的新市场。市场竞争和供应增加导致钢铝产品价格趋于下降，为使用大量钢铝的企业提供更多的市场选择，特别是作为泰国主要进口来源的日本和韩国的不锈钢板、硅钢、圆钢棒、特级铝等优质产品。
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详情请参阅开泰研究中心微信公众号KRC-TH
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