2023年泰国橡胶价格大幅下跌，预计全年平均价格为每公斤43.2泰铢，同比下降16.4%，源于全球需求放缓的拖累 (焦点话题 第29年 第3428号)

        2023年首7个月泰国橡胶价格大幅下跌发出令人担忧的信号，反映为三级生胶片平均价格降至每公斤44泰铢，同比下降25.1%，与国际烟胶片价格同比下降22.7%的情况一致。主要压力因素来自全球需求下降的拖累，尤其是主要买家如中国的需求因面临经济不景气而下降，体现在7月中国采购经理指数（PMI）连续第四个月下降，8月1日中国（上海）橡胶库存量从2022年12月30日的165,010吨升至174,800吨，以及在此前中国和日本加速发出订单（旨在积累原材料以稳定轮胎和橡胶手套产业的生产）后，中国的新订单出现放缓。此外，美国经济放缓影响了汽车生产，同时马来西亚的大量橡胶手套库存量也对泰国的浓缩胶乳订单造成了压力。上述因素导致泰国橡胶价格大幅下跌，与国际原油价格同比下降24.9%的走向一致。

        开泰研究中心预计，2023年剩余时间泰国橡胶平均价格或将从今年前7个月的平均每公斤44泰铢进一步降至平均每公斤42泰铢，源于全球需求尤其是中国需求趋于放缓将影响轮胎和其他橡胶制品的生产，并压低上游橡胶产品价格。此外，尽管国外下游产品（天然橡胶手套除外）的库存有限，但也可能不会有太多的新订单。供应方面，泰国橡胶产量或将因受厄尔尼诺现象和仍存在的橡胶树落叶病的影响而下降，同时印度尼西亚和马来西亚的橡胶产量也将有所减少，使今年剩余时间内的橡胶价格降幅不大。预计2023年全年泰国三级生胶片平均价格将为每公斤43.2泰铢，同比下降16.4%，比新冠疫情期间（2020-2022年）飙升至每公斤49.5泰铢的水平有所下降，但仍高于新冠疫情前（2018-2019年）平均每公斤41.0泰铢的水平。

        开泰研究中心预期，2023年橡胶价格大跌将使泰国橡胶中间产品企业（胶片和胶块加工厂）收入趋向下降，源于订单受中国、美国和欧洲需求下降的拖累而减少，使得经营商必须下调产能，减少初级橡胶原材料的采购，并可能要减少劳动力成本。此外，第四季度橡胶产量或将因厄尔尼诺现象的影响而减少，使加工收入甚至低于设备运行成本，导致泰国初级橡胶制品出口商的收入下降。2023年上半年泰国橡胶出口总量同比下降23.2%，各类产品出口量均同比下降，包括胶片下降24.2%，胶块下降15.1%、浓缩胶乳下降32.0%和其他种类的橡胶同比下降69.7%（泰国商务部数据）。

        与此同时，橡胶制品出口也令人担忧，尤其是橡胶手套的订单量随着新冠疫情消退而大幅减少，加上美国和欧洲使用更多的用合成橡胶制成的丁腈手套（Nitrile Glove）代替橡胶手套。2023年上半年，泰国多项橡胶制品出口量均出现萎缩，包括轮胎同比下降18.5%、橡胶手套同比下降10.7%、橡皮筋同比下降1.8%、橡胶管和管道同比下降17.1%、药用橡胶同比下降8.1%、复合橡胶同比下降4.6%、输送带和动力传动带同比下降27.0%（泰国商务部数据）。
    橡胶种植方面，今年全年三级生胶片平均价格与每公斤42泰铢的平均可变成本持平，低于约为每公斤63泰铢的橡胶种植总成本。因此，橡胶种植农户的整体财务状况仍面临困难，政府的橡胶种植农户收入担保计划下的补贴只能部分减轻其面临困难。值得关注的是，陷入困境的胶农群体属于长期遭受亏损且无其他创收途径的橡胶种植农户。

        今年橡胶种植农户不仅面临橡胶价格下跌问题，而且还必须面对仍对当前橡胶种植造成压力的原有问题，如橡胶单位产量因橡胶价格波动和橡胶流行病害而持续低迷并有所下降。2017-2021年期间，泰国橡胶平均单位产量为每泰亩233公斤（1泰亩=1600平方米），而主要竞争对手如越南则为每泰亩268公斤（联合国粮食及农业组织（FAO）数据）。同时，泰国的橡胶生产成本高导致其难以在市场上竞争，加上部分农户已砍伐了橡胶树并改种油棕等其他作物，还有一些农户已出售了部分橡胶种植园。此外，橡胶进口大国采取更严格的环保措施导致胶农需承担更高的调整成本，对橡胶种植农户的收入造成了更为显著的影响。

        开泰研究中心预期，2024年泰国橡胶价格将略有回升，源于严重厄尔尼诺现象的影响将导致橡胶供应更紧张，以及电动汽车扩大生产将支撑轮胎需求趋向增长。不过，泰国橡胶价格仍将面临风险，一方面中国增加从柬老缅越（CLMV）进口橡胶，另一方面欧洲和美国等进口国采取了更严格的环保措施，如FSC（森林管理委员会）森林认证标准和欧盟零毁林法案（EUDR）等。如果泰国无法调整适应进口国的环保措施，可能会影响进口国对泰国橡胶的需求，进而导致橡胶种植农户陷入亏损。