泰华农民研究中心预测,美联储在2010年11月2-3日举行的今年第七次会议上将通过决议继续维持现有政策利率为0.00-0.25%不变,同时将宣布实施后续量化宽松措施(Quantitative Easing: QEII)的必要性(尽管可能不是一致性决议),以刺激美国经济复苏和控制通货膨胀。预期美联储将循序渐进地实施量化宽松措施,或会列明收购资产的额度和时间,但也会为今后若有必要时再增加实施其他措施留有余地,如同已实施的量化宽松措施,以增加灵活性和防止上述措施对整体金融市场造成负面影响。
由于美联储将继续维持政策利率以及实施量化宽松措施是国内外资本市场与金融市场预料中的事情,因此短期内影响市场变化走向的重要因素将是会议后声明,这将显示出美联储对美国经济和通货膨胀走势的看法,以及将实施的量化宽松措施的规模和时间与分析师此前预测的差别。今后美国重要经济指数的变化仍将是影响美联储政策走向、投资者看法以及世界金融市场走势的关键因素。
必须承认,尽管美联储将实施量化宽松措施,但仍难以期待美国经济将在短期内稳健复苏,意味着以美国为首的世界经济失衡状况将趋向至少再持续6-9个月,促使外国资金仍趋向流入亚洲地区,并不可避免地对亚洲货币造成压力。与此同时,美联储收购政府债券相当于向体制内注入资金,或会导致世界经济在中长期内出现通货膨胀风险加大的可能,因为世界市场上的大宗商品价格将随美元贬值而趋向上涨。
因此,包括泰国在内的世界各国今后在以通过实施政策利率、其他金融工具以及合适的财政政策来平衡稳定国家经济和控制通货膨胀时,势必面临挑战和错综复杂的局势。在明年世界金融市场将动荡起伏以及经济充满不确定性的情况下,私营企业也必须制定短期和长期的应对计划。
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