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2005 年 12 月 1 日

金融市场

2006年商业银行贷款展望:尽管受利率调升制约,但仍将继续扩张

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管理人员简报
受今年首9个月以来泰国经济减缓的影响,泰国商业银行体系的贷款与去年同期相比出现了明显的放缓。若仅对正常贷款 (Performing Loans,不包括不良贷款 ) 进行分析后将可发现,2005年首9个月泰国商业银行体系的新增正常贷款为2,320亿泰铢(比2004年底增长了5.4%),与2004年同期3,430亿泰铢的新增正常贷款(比2003年底增长了8.94%)相比有所放缓。与此同时,截至2005年9月底泰国商业银行体系的正常贷款增长了8.13%,比上年同期增长11.75% 的速度有所缩减。泰国商业银行体系的贷款增长放缓分散在多个领域中,如建筑贷款和个人消费贷款,与建筑业、企业和家庭信心今年以来出现下降的趋势相符。

预期泰国商业银行在2005年剩余的最后3个月里将加紧扩大放贷,以达成预定的增长目标。为此,估计商业银行体系若要实现2005年初宣布的最低贷款增长目标的话,商业银行在今年第四季度的新增贷款须达到1,000亿泰铢,才能促使2005年底的正常贷款比2004年底增长7.9%。不过,泰华农民研究中心认为,在消费和投资刚出现复苏之际,达成上述贷款增长目标对商业银行来说实在很难。因此泰华农民研究中心预期,泰国商业银行体系2005年全年的正常贷款可望增长6.6-7.3%(新增贷款总额约为2,800-3,100亿泰铢),比2004年增长11.75%(新增贷款总额约为4,500亿泰铢)有所放缓。

至于2006年的商业银行贷款前景,虽然预计2006年泰国经济将加速增长,在总体上有助于促进贷款需求,但同时贷款利率也将可能调升,从而会影响到家庭的贷款需求,因为家庭贷款需求对调升利率的反应要比企业的扩大投资贷款需求敏感得多,因此预计明年住房贷款和信用卡贷款将延续2005年的放缓趋势。不过,预计企业贷款将出现良好增长,成为商业银行体系2006年总体贷款增长不逊于2005年的主要支持因素,尤其是对产能利用率接近饱和的工业、出口主导型工业、建筑业以及旅游业的贷款,不过,利率的调升趋势将促使商业银行更加谨慎地放贷。因此,泰华农民研究中心认为,从总体上看,2006年泰国商业银行体系的正常贷款应能增加2,800-3,300亿泰铢,或增长6.2%-7.3%,接近2005年新增正常贷款预计为2,800-3,100亿泰铢或增长6.6%-7.3%的水平(2006年新增正常贷款增幅将因贷款基数扩大而低于2005年)。

此外,泰国商业银行体系明年值得关注的因素有:自由贸易化对商业银行贷款客户竞争力的影响;剩余的不良贷款存在更为严重复杂的问题,尽管目前不良贷款的严重性比过去有所减轻;商业银行间的贷款竞争将日趋激烈(银行数量随着金融机构的升格而增加,竞争因合并和经营结构调整而加剧,以增强竞争力和满足泰国金融总体发展规划的要求);银行的利息收入将可能遭遇问题而导致商业银行最终须在2006年调升贷款利率以提高回报率(风险也随之上升)的策略,如中小企业贷款和零售贷款利率。泰华农民研究中心认为,在目前利率处于上升周期和竞争日趋激烈的局势下进行的经营管理,对泰国商业银行自1997年经济危机以来不断发展改进的信贷风险分析机制和风险管理机制来说将是一个考验。

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