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2020 年 5 月 25 日

金融机构

商业银行为帮助客户下调贷款利率给净息差带来压力(经济观察 第26年3867号)

        泰国银行货币政策委员会于2020年5月20日下调政策利率的信号已传递到商业银行的利率。泰国央行下调政策利率后约1-2天内,泰国大型商业银行几乎同时宣布下调最低贷款利率(MLR)、最低零售利率(MRR)和最低透支利率(MOR)。上述贷款利率下调将有助于减轻经营商和民众的财务负担,包括新贷款申请人和仍有能力偿还债务的现有债务人,并与金融机构正在努力帮助中小企业和零售客户的措施相一致。但另一方面,上述降息成为对商业银行经营业绩造成压力的又一因素。

 

        - 下调贷款利率增加对利息收入的压力。

 

        此次商业银行下调最低贷款利率(MLR)/最低零售利率(MRR)/最低透支利率(MOR)约12.5个基点至40个基点。开泰研究中心估计,上述降息可立即减轻商业银行客户的利息负担。目前,整体贷款组合中超过50%的客户持有与最低贷款利率(MLR)/最低零售利率(MRR)/最低透支利率(MOR)挂钩的浮动利率贷款协议。同时,对于需要更多短期贷款以增加流动性并用作营运资金的中小企业客户群体,其财务成本也同样降低。

 

        由于商业银行自年初以来持续下调贷款利率,同时所有类型的新贷款都增长有限(大型企业贷款除外),加上商业银行为帮助客户而允许部分中小企业贷款和零售贷款暂停付息,开泰研究中心预计,上述情况将给泰国商业银行系统的利息收入带来更大压力,导致2020年第二季度净息差(NIM)从2020年第一季度的3.09%收窄至2.15-2.35%的区间。

 

        - 预计2020年第二季度泰国商业银行的贷款总额同比增长5.0%以上,源于实施帮助客户措施。

 

        对泰国商业银行系统贷款总体情况的跟踪结果显示,泰国商业银行贷款总额在2020年第二季度初出现持续加速的信号。开泰研究中心初步估计,2020年4月泰国商业银行系统贷款总额同比增长5.2%,第二季度将出现5.0-6.0%的高速增长态势,高于2020年第一季度的4.0%。

 

        贷款增长的主要支撑力将来自以下两方面:1.大型企业客户的贷款支用增加,在市场波动期间利用商业银行贷款替代债券市场融资渠道;2. 帮助新冠肺炎疫情期间受影响客户措施,包括各商业银行自行实施的减轻客户每月分期付款负担、暂停偿还本金、延长偿还债务期限的措施和按政府部门方针帮助客户的措施(如符合条件的中小企业暂停还本付息),以及按照政府的低息贷款计划向中小企业提供新贷款以缓解流动性问题。

 

        上述帮助客户措施将推动未偿贷款总额继续上升,尽管商业银行其他贷款尤其是零售贷款的新增贷款总额将随泰国经济情况而谨慎增长。,但在当前情况下,高速增长的贷款可能无法获得与正常时期相同的收益,因为商业银行通过降息帮助客户,同时发放的新增贷款也是超低利率贷款。

 

        -债务质量问题仍然是商业银行必须持续跟踪的议题,因为尽管2020年第一季度整个商业银行体 系不良贷款率上升至3.05%,但是风险明显增加的贷款比例自2019年底的2.79%急剧上升至7.70%。开泰研究中心初步评估认为,不良贷款率趋向在2020年第二季度加速上升。此外,值得关注的另一议题是金融机构协助进行企业重组。