• 由于消费者购买力复苏缓慢并面临国外电子商务零售平台的激烈竞争，泰国零售业增长速度趋向放缓。预计2024-2025年泰国零售总额平均增长率将从2022-2023年的5.9%降至3.4%。
• 开泰研究中心认为，尽管泰国零售总额增速有所放缓，但随着城市化水平的提高和旅游业增长，零售业经营商仍计划继续拓展门店，特别是在外府地区。预计2025年外府地区零售业占地区生产总值（GPP）的占比将升至42%。
• 除一线府治外，许多二线府治也是有潜力的零售业投资地区，如春蓬府和华富里府，其居民收入和零售支出高于全国平均水平，而零售商店密度仍然较低。
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零售业对泰国经济的重要性如何？
零售业是泰国经济的支柱产业之一，与家庭部门和制造业、运输业等多个产业息息相关。目前泰国零售业市场总值约为4万亿泰铢，占泰国国内生产总值（GDP）的16%，仅次于制造业，约占服务业总产值的26%。泰国零售业主要依赖国内消费者的购买力。新冠疫情前国内消费者的零售支出约占零售总额的75%，其余25%则来自国际游客的消费。
近两年泰国零售总额增长出现放缓态势，反映在2024-2025年零售总额年均增长率从2022-2023年的5.9%降至3.4%，源于受到多重压力因素的影响，包括消费者购买力复苏缓慢、家庭债务水平居高不下以及零售企业面临日益激烈的市场竞争，特别是来自外国电子商务平台的冲击，导致零售商难以持续推动销售额增长。
为什么零售业经营商仍继续扩大投资？
尽管泰国零售业增长趋向放缓，但经营商仍在继续扩大投资，开泰研究中心认为主要源于以下因素：
1) 城市化水平持续提高，体现在泰国城市人口比例持续提高，2024年已达54%。因此，零售业经营商特别是大型企业仍计划向城市化进程较快的外府地区拓展分店，反映在外府地区零售业产值占比持续上升。
2) 泰国旅游业仍持续增长，游客开始关注二线府治扩散，反映在新冠疫情后，零售销售总额随国际游客逐渐回流而持续增加，尤其是一线旅游府治和开始受到更多国际游客关注的新兴旅游目的地，从而带动入境游客的零售消费占比持续上升。
3) 进军潜力地区以覆盖更广泛的客户群体，在竞争对手扩大投资之前抢占市场份额，或采取市场蚕食（Market Cannibalization）策略，在原有门店附近开设新门店，尽管新门店可能会抢夺原有门店的市场份额，但总体而言两家分店的合计销售额仍会增加。这种策略有助于阻止竞争对手在相同或邻近区域开设门店。
零售业的潜力地区在哪里？
开泰研究中心认为，除了经营商已计划在消费品批发店、大型超市和建筑材料商店等某些细分市场拓展门店的一线旅游府治 [1]外，许多二线旅游府治也是零售业扩大投资的潜力地区，主要考虑因素包括：
1) 零售店密度较低即低于每千人7家商店的全国平均水平[2]的府治，这些府治的零售业竞争尚不激烈，存在开设新门店的机会。
2) 人均收入高、零售支出增长良好的府治，即人均年收入超过12万泰铢，零售支出增长率高于4%（2012-2022年复合年增长率）的全国平均水平，这些因素将有助于支撑消费者购买力。
3) 国内和国际游客数量大（年均游客数量不少于100万人次）的府治。大量游客有助于刺激零售业尤其是百货商店和便利店的销售额。
4) 劳动年龄人口比例高(不低于64%的全国平均水平)的府治，反映出该地区拥有有收入和消费能力（特别是购买日用消费品）的群体。
5) 受益于政府基础设施投资计划的府治，例如城际高速公路项目和复线铁路项目以及四个新经济走廊发展计划等将带动该府治的贸易、投资和劳动力流动和的经济发展。
开泰研究中心根据以上五项因素综合分析发现，除了孔敬、呵叻、春武里和罗勇府等一线府治值得零售业经营商扩大投资外，多个二线府治也是零售业投资的潜力区域，各府具备不同的的有利因素，具体如下：
2个府具备5项有利因素：华富里和春蓬；
6个府具备4项有利因素：，碧差汶、廊开、乌隆、武里南、巴真武里和洛坤；
12个府具备3有利因素：清莱、彭世洛、来兴、黎府、那空拍侬、乌汶、那空那育、尖竹汶、达叻、素攀武里、叻丕和沙敦。
泰国零售业投资的潜力府治
上述分析与部分零售业经营商的业务扩展计划一致。目前多家零售业经营商计划在曼谷、普吉、甲米和那空沙旺等一线府治和二线府治拓展分店，同时进行门店翻新，引进符合不同世代消费者生活方式的新品牌商店。
然而，就零售业务拓展选址的潜力评估而言，上述分析仅指出市场机会，无法直接预测企业的盈利能力，因为后者需综合考虑其他特定因素，如不同地点的经营成本（如运输费用、基础设施的完善程度等）和各地消费者的消费行为等。
零售业应采取什么样的投资扩张模式？
目前泰国零售业模式日趋灵活多样，不同细分市场之间的界限也越来越模糊。企业采用的全渠道（Omni-channel）营销策略与以往的按规模和商品类别明确划分细分市场的策略大相径庭。
由于市场潮流变化日益迅速且复杂，零售业经营商在扩大投资时不能再简单重复以往模式，因而更加谨慎。目前全泰国零售店网点数量已不少于3万家[3]，2025年零售业经营商计划继续扩大投资，其中便利店/超市的新增门店数量将不少于700家，比以往每年新增超过1,000家的速度有所放缓。在拓展分店的同时，经营商还注重优化门店形式并根据各地区特点精选适销商品。
开泰研究中心认为，由于外部环境的不确定性，未来零售业发展趋势亦将不断变化，因此零售业经营商必须提高经营灵活性。随着经济形势、消费能力、市场竞争人口结构的变化以及健康和环保等各种潮流，消费者行为亦不断变化，从而影响零售商在不同区域的投资布局，包括门店规模和形式等，以更准确地满足当地市场的实际需求。例如，旅游区内的零售店可能增加旅游纪念品/当地特产，在门店销售生鲜食品/即食食品、健康产品/药品/老年用品及宠物相关商品，提供外送至住处的服务等。
此外，零售商还可借鉴日本、中国和韩国的经验同步拓展其他服务。例如，零售店可增加与老年群体或宠物相关的商品与服务，提供金融交易服务（如缴费、汇款/外币兑换）、包裹递送、背包客行李寄存等，并应用先进科技来提升各年龄层消费者的购物体验，同时也解决劳动力短缺等问题。
未来零售业市场潮流和行业趋势还会不断变化，这意味着零售业不存在标准模式或“一体适用”（One-Size-Fits-All）的解决方案。因此，零售业经营商必须与时俱进，不断调整经营策略以适应时代的变化。
[1] 泰国旅游与体育部规定的一线旅游府治共22个，包括清迈、孔敬、呵叻、北碧、巴蜀、碧武里、北柳、春武里、罗勇、甲米、攀牙、普吉、宋卡、素叻他尼、曼谷、佛统、暖武里、巴吞他尼、大城、北榄、龙仔厝和北标；其余55个府均归类为二线旅游复制。
[2] 该府府辖区人口加上该府所接待的泰国与外国游客人数总计。
[3] 包括注册为法人的购物中心、大型超市、超市和便利店在内的零售店数量。
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