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2022 年 12 月 7 日

经济文摘

对金融机构发展基金(FIDF)的缴款率在2023年初将提高23个百分点...协助金融机构发展基金清偿30多年来的债务

คะแนนเฉลี่ย

        泰国金融机构发展基金(FIDF)自1997年泰国金融危机以来发挥着愈加显著的作用,因为其在1998-2002年期间发行了总额为1.4万亿泰铢的FIDF1、FIDF2和FIDF3债券,用于帮助减轻与坏账相关的直接和间接负担,补偿因关闭存在流动性问题的金融机构而造成的损失,增加金融机构的资本金,以及遏制系统性风险,帮助金融部门发挥贷款机制的作用,并持续推动泰国经济的发展,但代价是政府机构、泰国银行和金融机构等各部门必须缴款偿还债务。至于仍在运营的金融机构,必须以其存款为基数按法律规定的费率计算缴款,使得2018-2019年(在降低对泰国金融机构发展基金的缴款率之前)泰国金融机构向金融机构发展基金的缴款每年不少于600亿泰铢,这相当于减轻了国家的财政负担。

 
        截至202210月,金融机构发展基金(FIDF1FIDF3)的债务负担仍剩余约6,700亿泰铢,约占泰国国内生产总值(GDP)的3.9%和占公共债务总额的6.4%对于偿还债务本息的负责方分配和相关程序,在过去20年间已做了多次调整改进,以使偿还债务的方法和资金来源与每个时代的负责方的能力相一致。


        目前,《财政部借贷以帮助金融机构发展基金的改进债务管理法令》BE.2555规定了债务偿还的分配,其中金融机构发展基金负责偿还FIDF1和FIDF3的债务,具体如下:


FIDF-1.png

    • 虽然在2020-2022年新冠肺炎疫情期间,将对金融机构发展基金的缴费率从0.46%减至0.23%,应导致金融机构发展基金的收入减少约1,080亿泰铢,但这也是通过帮助正面临坏账准备金高于正常水平问题的金融机构以帮助债务人喘息的必要措施,与不良债务和金融援助措施下的债务在2020年6月的合计金额增至贷款总额的31%的情况相一致。

 
FIDF-2.jpg

 

    • 将对金融机构发展基金的缴费率调回到原来的0.46%,将有助于泰国能如期清偿对金融机构发展基金的全部债务,并在之后将剩余的资源用于发展泰国金融体系和经济的稳定性。

 

        分析金融机构发展基金偿还债务的资金来源后发现,提前或延迟偿清债务除了取决于官方规定的缴费率外,还取决于经济和金融状况,尤其是影响泰国银行货币发行部的货币储备账户中以泰铢计算收益的利率和汇率,其收益将记入可用于偿还金融机构发展基金债务的年收益账户。此外,还取决于影响金融机构向金融机构发展基金缴费率的存款增长情况,因为偿还金融机构发展基金债务的主要收入来源。同时,泰国银行的净利润波动幅度较大,鉴于泰国银行在稳定市场方面的作用,其在过去十年里往往出现损失大于收益的情况(除2021年是盈利外,因泰铢贬值导致汇率损失减少),因此或许无法将减少金融机构发展基金的债务完全寄托于该资金来源。


        开泰研究中心估计,​在经济状况不确定的情况下,金融机构发展基金债务的减少将出现如前3-5年般的速度,导致原定在2031年(泰国公共债务管理办公室2012年的信息)偿清的债务将被推迟约2年,到2034年才能偿清。不过,如果经济状况恢复正常和今后金融机构的存款年均增长率约为5%,预期金融机构发展基金的债务将可如期在2034年内偿清,这意味着泰国将可以在今后8-11年内偿清该笔历史债务。不过,上述两种情况都尚未考虑到泰国银行用于偿还债务的净利润分配,若有额外的资金来源,或将比上述估计更早地清偿债务。


        待到金融机构发展基金的债务完全偿清,预期政府届时将有多种选择,既可将对金融机构发展基金的缴费率转为增加对存款保障机构的缴款率,亦可减少对金融机构发展基金的缴费率,以减少传递给客户尤其是信贷客户的成本。所有这些都有望每年拨出数百亿泰铢的资金,有利于未来泰国金融和经济部门的稳定。


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