开泰研究中心根据泰国商业银行系统的2020年第四季度财务报表数据进行评估发现，截至2020年底泰国商业银行系统不良贷款余额约为5,230亿泰铢，约占贷款总额的3.16％，比2019年不良贷款余额4,650亿泰铢增长12.5％。
在新冠肺炎疫情危机对企业部门和一般居民家庭造成影响的情况下，不良贷款状况反映了经济活动疲软的信号。不过，泰国银行（BOT）放宽监管标准以及商业银行全年保持高水平的准备金计提政策以适应未来可能出现的不确定性，导致2020年商业银行系统的不良贷款覆盖率仍保持在约147％的高水平。
开泰研究中心认为，2021年泰国商业银行系统的不良贷款仍将继续增加，源于经济活动尚未完全恢复，却又面临新一波国内新冠肺炎疫情的冲击。不过，由于债务分类标准的放宽，如果商业银行系统与债务人进行债务重组并积极管理以解决坏账问题和注销坏账，初步预测2021年泰国商业银行系统的不良贷款占贷款总额的比例将升至约3.53％（预测区间为总贷款的3.40％-3.80％）。
今年泰国商业银行系统不良债务信号的关注点在于以下两点：
1)通过金融机构的各种措施而得到帮助的债务负担在2020年下半年下降后有可能于2021年第一季度再度增长，源于债务人和经营商在各种救助措施结束后恢复偿还债务，从而使债务人获救助的债务总额占商业银行系统贷款总额的比例从2020年第二季度的31.0％降至22.7％。
在此情况下，债务人有可能陆续重新接受金融机构的救助，因预计新一波新冠肺炎疫情将广泛蔓延，导致经济复苏放缓，企业部门的收入不稳定，从而将对债务人偿还债务能力产生影响，特别是在新一波新冠肺炎疫情需要相当长时间才能得到控制的情况下。
2)去年不良贷款压力主要集中在交通运输业尤其是航空运输业、酒店和度假村业，今年不良贷款问题可望进一步扩大到更多行业。今年令人担忧的行业包括批发/零售业的中小企业分包生产/依赖出口市场/依靠国内购买力的制造业中小企业，以及公寓、服务式公寓和其他住房出租业。
开泰研究中心预计，提高投资组合中的债务质量仍是2021年全年甚至是2022年的重要议题，因为部分债务必须到2022年才能恢复按正常条件偿还。此外，需等待经济恢复到正常水平，然后才会出现债务降级风险或不良贷款率降低的信号。这意味着泰国央行可能需要重新评估延展放宽金融机构债务人分类标准的必要性以及豁免尚未支用的信贷额度的准备金计提。
不过开泰研究中心认为，泰国商业银行系统仍然稳固，许多商业银行已陆续做好提高资本金和准备金水平的准备，以应对今年不确定的形势。最新数据显示，泰国商业银行资本充足率为20.15％（截至2020年11月），高于最低要求和发达国家标准。同时，商业银行系统的流动性仍处于高水平，从而使国家金融稳定性风险仍处于低水平，尽管金融机构可能面临不良贷款（NPLs）上升的局面。
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