当前,可持续发展正成为世界经济发展的主流,而金融业是将金融资源配置到实体经济以刺激经济增长的重要中介机制之一,全球可持续发展金融也因此呈现跨跃式增长趋势。2021年包括绿色债券(Green Bond)、社会责任债券(Social Bond)和可持续债券(Sustainability Bond)在内的全球环境、社会和治理债券总额(ESG Bond)增加了十倍,即从2016年的939亿美元增至9,297亿美元。其中大部分为绿色债券,前三大融资领域是能源37%、绿色建筑29%和运输17%。2021可持续贷款总额从2018年的1,065.66 亿美元提高到 71,656.1 万美元,增长了 7 倍。
就泰国而言,可持续债券的发行量趋向增长,复合年增长率(CAGR)为101%(不包括政府2020年发行的可持续债券),主要为绿色债券和可持续发展挂钩债券(Sustainability-Linked Bond)。2022年上半年泰国可持续债券发行总额为418.5 亿泰铢,其中208.5亿泰铢为用于可再生能源项目的绿色债券。
截至2022年第二季度末,泰国可持续债券余额为3,300.49 亿泰铢,其中包括政府为弥补新冠肺炎疫情对经济影响而发行的总额1,470亿泰铢的可持续债券。若不包括政府发行的可持续债券,绿色债券余额比例最大,为1,061.56 亿泰铢,主要用于可再生能源项目以及轨道交通建设项目。
开泰研究中心预计,2022年可持续债券发行总额将随经济复苏而增至760亿泰铢,同比增长12.1%。不过,未来2-3年,由于包括泰国银行在内的全球央行趋向实施较为严格的货币政策,债券发行量的增长将趋向放缓。
从长期来看,泰国的可持续金融仍有相当大的发展空间,尤其是发行环境债券为可再生能源项目融资,源于泰国政府对可再生能源发电项目的支持政策。按照2018-2037年泰国替代能源发展规划(AEDP 2018)的目标,2037年泰国可再生能源发电量将从目前的12,403兆瓦增至29,411 兆瓦。另一类受欢迎的债券是发行规则比绿色债券、社会责任债券和可持续债券更灵活的可持续发展挂钩债券。该类债券不限定融资用途,代之以与债券收益率挂钩的可持续发展目标。
此外,自2021年起泰国金融业监管机构发起了泰国可持续金融倡议(Sustainable Finance Initiatives for Thailand),以促进金融业在支持国家经济可持续发展方面的作用。泰国证券监督管理委员会作出规定,上市公司必须在年报或统一报告(One report)上披露环境、社会和公司治理(ESG)相关信息,并为可持续债券制定发行标准和实施细则,并豁免可持续债券发行的审批费和备案报表直到2025年5月31日。同时,泰国银行也正在为数字经济和可持续发展制定金融新局面政策方针,包括对实体经济部门的项目或业务制定标准化定义和分类,并为企业部门适应并减少环境不友好业务产量提供支持。
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